2021年中美股盤點:上半年中概股上市數、融資規模超去年全年

2021年上半年已告壹段落,上半年美股總體表現較為強勁,三大指數共同刷新歷史新高,標普500指數上半年累計漲14.41%,跑贏2020年上半年4%的漲幅,甚至跑贏這壹指數過去二十年的平均年漲幅11%;納斯達克指數上半年漲12.54%,道瓊斯指數漲12.73%。

(圖片來源:東方財富Choice)

在美股大盤表現出色的背景下,今年上半年,中概股在美股上市熱情升高,在上市數量上遠超2020年同期。

疫情顯著改善及美國寬鬆的貨幣政策使美國資本市場的吸引力增強,今年上半年共有37家中概股在美股IPO上市(不包括SPAC、OTC上市),已超過2020年全年的34家,是去年同期的兩倍多。而受去年疫情影響,2020年上半年在美股上市的中概股僅為16家。今年上半年在美上市的熱門中概股有BOSS直聘、每日優鮮、叮咚買菜等。

以下為2021年上半年在美IPO上市中概股全名單:

壹、在美上市中概股表現

從上市時間來看,今年6月份是新股上市高峰期,中概股在美上市數量達到頂峰,新股達9家,而4月和3月為中概股在美股上市的低點,均為4家。

2021年1-3月,中概股在美股上市的數量較為均勻,分別為7、6和7家。

從上市交易所來看,超過6成的企業選擇在納斯達克上市,數量為24家。4成不到的企業選擇在紐交所上市,數量為13家。

中概股新股行業分佈:非日常生活消費品行業上市最熱

從新股的行業分佈來看,按照GICS行業壹級分類,2021年上半年,非日常生活消費品行業成為在美股上市的最熱門行業,達11家。從行業細分來看,按照GICS行業二級,來自非日常生活消費品行業的企業中5家來自零售業。

按照GICS行業壹級分類,醫療保健行業和信息技術為第二和第三熱門行業,來自這兩個行業的中概股分別為6家和5家。來自通訊服務的中概股為4家,來自工業、金融和原材料的中概股均為3家。來自日常生活消費品的中概股最少,僅2家。

中概股企業地域分佈:北京為第壹大新股誕生地

2021年上半年,北京和上海成為前兩大新股誕生地,分別有13家和7家中概股成功在美股上市。江蘇省和浙江省並列第三,均有4家。廣東省和福建省各有2家中國企業在美股上市。

江西省、陜西省、貴州省、雲南省和甘肅省各有1家中國企業在美股上市。

中概股新股融資情況:上半年融資總額超去年全年

今年上半年,大體量的獨角獸企業選擇在美股上市推動了上半年中概股新股募集資金總額大幅提升。據美股指數研究院統計,今年上半年37家中概股的募集資金總額累計約138億美元,已超過2020年全年中概股的募集資金總額122.6億美元。

融資規模超過10億美元的中概股為4家。

其中滴滴為上半年融資規模最大的中概股,融資金額達44.35億美元;其次為滿幫集團,融資15.68億美元;霧芯科技和圖森未來分別位列第三和第四,融資額分別為13.98億美元和13.51億美元。

其次,處於5億-10億美元融資額的新股達3家。處於1億-5億美元融資額的新股達9家。

融資額在1000萬-5000萬美元之間的中概股數最多,達18家。

融資規模最小的三家企業分別為天美生物、易電行和天瑞祥,募資資金總額分別約為0.11、0.11和0.12億美元。

新股股價表現:超75%中概股新股長期股價錄得跌幅

從IPO發行價來看,發行價在0-5美元的中概股數量最多,達12家。其次為5-10美元,有9家。

發行價高於20美元的中概股僅3家,具體為圖森未來、叮咚買菜和塗鴉智能。其中圖森未來的IPO發行價最高,達40美元。

從長期股價表現來看,截至6月30日,超過75%(28家)的中概股新股股價低於上市首日開盤價,約22%(8家)的中概股股價錄得上漲。

截至2021年6月30日,於6月底上市的普普文化股價漲幅最高,為147%。在4月上市的圖森未來位列第二,達77%。E家快服的股價漲幅略低於圖森未來,為75%。

上半年中概股新股市值表現:平均市值49.98億美元

截至2021年6月30日,上述37家中概股新股的累計總市值為1849.27億美元,平均市值為49.98億美元。

從市值表現來看,截至6月30日,滴滴、滿幫集團和BOSS直聘的最新市值位列前三,分別為682億美元、221.3億美元和158.58億美元。

圖森未來和塗鴉智能市值排名分別為第四和第五,分別為148.92億美元和137.51億美元。

市值最小的三家中概股為華迪國際、易電行和天美生物,分別為0.64億美元、0.58億美元和0.55億美元。

除了IPO上市外,美股SPAC上市也成為不少企業的主流選擇。根據SPAC Insider的數據,今年上半年有358家SPAC公司上市,已超過了去年全年的248家。

SPAC交易火爆,其融資額也劇烈增長。SPAC Research數據顯示,僅在今年第壹季度,美股企業就通過SPAC上市募資近1000億美元,遠超去年全年的830億美元。

但隨著美國對SPAC上市的監管收嚴,在二季度SPAC上市的火爆情形有所降溫。Refinitiv數據顯示,二季度全球並購交易的數量較壹季度減少了10%,但是規模上仍呈上漲趨勢,規模超過50億美元的大型交易數量增加了127%。

二、中概股回港二次上市表現

面對美股市場中的不確定風險以及港股市場中概股回歸的政策利好,今年以來,中概股回港上市的熱情仍在延續,截至6月30日,共有5家中概股成功在港股上市,具體為攜程集團、嗶哩嗶哩、百度集團、汽車之家以及和黃醫藥。

以下為全名單:

5家回港中概股的首發募資凈額總計達592.8億港元。其中,百度集團的首發募資凈額最高,為236.82億港元。其次是嗶哩嗶哩,募資額為198.74億港元。汽車之家的募資凈額最低,為34.45億港元。

從市值表現來看,截至6月30日,百度集團的港股總市值最高,為5640.71億港元。嗶哩嗶哩和攜程集團位列第二和第三,分別為3674.5億港元和1759.38億港元。汽車之家位居第四,總市值為649.47億港元。和黃醫藥總市值最低,為511.65億港元。

從上市首日股價表現來看,僅嗶哩嗶哩1家企業上市首日收盤價低於IPO發行價,股價跌幅為1%。其余4家公司均錄得上漲,其中和黃醫藥的上市首日漲幅最大,達50%。

2021年下半年展望

瑞士投資銀行瑞士信貸預計,隨著各國逐步重新開放經濟,全球經濟增長將在未來幾個月加快。

對於美股下半年的發展前景,復興資本指出,盡管其預計下半年IPO發行量無法達到和上半年同樣火爆的水平,但仍預計,隨著越來越多公司正在準備IPO,並且許多SPACs正在尋找並購目標,2021年會是非比尋常的壹年。

目前已向美國證監會遞表、在排隊的企業有喜馬拉雅、哈啰出行、三騰科技、金太陽教育在內的超30家。

同時,紐約證券交易所中國區首席代表楊旭稱,大約有60家中國公司計劃於2021年在美國股票市場發起首次公開募股(IPO)。

而對於中概股回港的趨勢,德勤中國華南區主管合夥人歐振興表示,中概股回流香港的趨勢將會持續,預計2021年將有超過10只中概股在港二次上市,集資逾1000億港元。

小鵬汽車成為下半年首支成功回港二次上市的中概股,掀起了今年下半年中概股回港上市的開端。

中信證券表示,未來三年,香港市場還將迎來40家左右龍頭中概股的集中回歸。

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