亞馬遜雲業務如何產生數十億利潤?

來源美股指數新聞

至少自2014年以來,亞馬遜(AMZN.US)的運營利潤每年都有壹半以上來自雲服務部門——亞馬遜網絡服務(Amazon Web Services),該部門主要提供在線服務和工具,軟件開發者可以將這些服務和工具整合起來運行網站和應用程式。

以絕對美元計算,AWS在2020年的運營收入為130億美元,這使得亞馬遜2020凈利潤達210億美元。 這也就不難理解為什麽傑夫·貝佐斯(Jeff Bezos)辭職後,亞馬遜選擇了執掌AWS 15年的Andy Jassy擔任行政總裁。今年第二季度,也就是Jassy擔任AWS行政總裁的最後壹個季度,AWS的營業收入為40億美元,同比增長約25%,超出了分析師的預期。

智通財經APP了解到,AWS就像自助餐,為開發者和終端用戶提供數百種服務,而且每年都會推出新的服務。 從財務角度來看,這有點像壹個黑匣子:亞馬遜不提供有關AWS收入來源的信息,也不公佈該領域最賺錢的部分。但AWS起步時是作為最基本的計算功能——計算能力和數據存儲——的外包供應商,而這可能仍是其大部分資金的來源。

私人控股公司Duckbill Group的首席雲經濟學家Corey Quinn曾幫助企業降低AWS的成本。他估計,AWS超過50%的收入來自EC2計算服務。該服務本質上允許客戶租用亞馬遜數據中心的物理計算機伺服器的虛擬部分。Quinn指出,再加上彈性塊存儲和簡單存儲服務的數據存儲服務、用於存儲和提供數據的雲關系型數據庫,以及數據傳輸費用,這帶來超過70%的收入。

然而,如今亞馬遜越來越強調更復雜、更高層次的功能,這也提供了更高的利潤,進而可能會讓客戶更難以轉向其他供應商。 例如,今年5月,AWS現任負責人Adam Selipsky在twitter上發佈了壹項名為App Runner的新服務,該服務將應用程式部署在虛擬容器中,稱它可以幫助客戶“專註於打造自己的業務。

Bernstein分析師今年6月估計,2015年AWS收入的14%來自利潤率較高的“平臺即服務”(PaaS)產品,其余收入來自較低利潤率水平的“基礎設施即服務”(IaaS)產品。 而在2020年上半年,分析師估計PaaS的比例已經上升到18%。

收入和利潤可能不會平均來自AWS的數百萬客戶。 CloudHealth的創始人、前技術總監Joe Kinsella表示,如果20%的AWS客戶提供了80%的收入,那麽剩余80%中最大的利潤來自中小型客戶。

核心計算:EC2

William Blair的科技股研究聯席主管Bhavan Suri表示,EC2是AWS最老的服務之壹,其仍然是毛利和運營利潤的主要推動力。Suri表示,EC2服務的毛利率可能在50%左右。 雖然AWS第壹季度的營業利潤率約為31%,但亞馬遜並未披露單獨AWS服務的利潤率。 毛利率並不反映研發和營銷成本。

雲基礎設施提供商DigitalOcean第二季度毛利率為58%,公司的大部分收入來自與EC2實例概念相似的虛擬機。DigitalOcean的壹位發言人表示,公司約90%的收入來自計算、存儲和網絡服務。

客戶可以通過保留EC2實例供將來使用來降低賬單。AWS網站稱,保留實例比按需實例便宜75%。另壹個選擇是使用EC2 spot實例,這是亞馬遜可用的空閑計算資源,可以在需要時快速回收。 AWS宣稱Spot實例的成本比按需實例低90%。

企業可以讓他們的應用程式像在AWS上壹樣運行,或者他們可以通過切換底層組件來降低操作它們的成本。2006年,AWS剛推出EC2時,只有壹種實例,但現在有超過300種實例類型。初創公司Vantage的聯合創始人兼技術總監Brooke McKim表示,要壹直掌握新實例的發佈情況並不容易。

AWS 客戶可以使用 EC2 實例,這些實例採用 AMD、英特爾和英偉達的晶片,也可以使用亞馬遜內部設計的人工智能處理器和基於 Arm 的低功耗晶片。EC2副總裁David Brown表示,AWS本身正在“在所有有意義的地方”使用Arm晶片,以向客戶提供服務。這降低了亞馬遜自身的成本。而亞馬遜在雲計算領域最接近的競爭對手微軟(MSFT.US)並沒有談到要做類似的事情。

數據存儲:S3、EBS

另壹個早期的AWS服務是簡單存儲服務(簡稱S3),於2006年推出。 客戶使用S3存儲的對象包括照片、視頻和其他類型的文件。S3已經達到了巨大的規模,現在存儲了超過100萬億的對象。

公司最終可能會在 S3 中存儲比所需更多的數據。例如,CloudHealth的壹個客戶偶然發現,它無限期地將日誌文件存儲在S3中;當它解決了這個問題後,它最終每年節省了120萬美元。去年,AWS自己推出了壹個名為S3 Storage Lens的工具,可以幫助企業發現不必要的開支。負責對象和塊存儲的副總裁Mai-Lan Tomsen Bukovec稱,這項服務很快就被採用了。

她稱,其他雲服務提供商有時會提供價格優惠來吸引業務,但客戶往往比這聰明得多。 例如,她談到了在客戶提交請求檢索對象時運行計算作業的能力,而無需處理底層基礎設施。

與AWS競爭的雲存儲供應商之壹是Wasabi。 Wasabi的行政總裁David Friend表示,Wasabi不提供AWS這樣的大量服務,而是只專註於數據存儲,收費僅為亞馬遜S3的五分之壹。 但他並不認為亞馬遜的運營成本會高得多——換句話說,他認為S3是亞馬遜的搖錢樹。Friend表示:“如果AWS的S3毛利率低於70%,我會感到驚訝。”

將數據移動到Amazon S3是免費的。但是從S3轉移1萬億字節的數據的月成本可能是在S3中存儲該萬億字節的三倍。Friend表示,這些費用可能會讓AWS的成本難以預測。 這也是企業產生了留在AWS而不是將數據轉移給競爭對手的強烈動機。

許多AWS客戶還依賴於彈性塊存儲(Elastic Block Store),它可以附加到EC2計算實例並為其保存數據。 即使在客戶刪除EC2實例後,該服務中的存儲卷仍然可用。 AWS提供硬盤驅動器上的EBS服務,每月每千兆字節的價格低至4.5美分。Suri表示,EBS的毛利率可能在60%至70%之間。

數據庫軟件

AWS的產品陣容包括幾個可供選擇的數據庫。最傳統的方法是使用關系數據庫,該關系數據庫將數據組織成具有列和行的表。程序可以在數據庫中存儲信息,然後向它們獲得信息。

AWS的關系數據庫服務提供了幾種選擇:由其他公司專有但流行的數據庫系統,如微軟的SQL Server和甲骨文的旗艦數據庫軟件;開源版本,如MariaDB, MySQL和PostgreSQL;以及亞馬遜自己開發的兼容MySQL和PostgreSQL的Aurora。Suri稱,通過關系數據庫服務使用Aurora可能會產生大約60%或70%的毛利率。

由阿裏巴巴(BABA.US)和英特爾(INTC.US)等公司支持的初創企業MariaDB提供了其開源MariaDB數據庫商業版的雲版本。該公司行政總裁Michael Howard在接受採訪時表示,在MariaDB模式下,公司的雲服務價格是AWS關系數據庫服務的壹半。

移動數據

AWS沒有專門的基礎設施之間或基礎設施之外的數據傳輸服務。 相反,它對數據傳輸的不同類型和方法收取各種各樣的費用,這些費用可以加起來。這些網絡費用可能是不可預測性的主要來源。

例如,NASA在2018年與AWS簽訂了壹份為期五年、價值6500萬美元的合同,但督察長報告稱,該機構還沒有對網絡出口的成本做出預測;在人們試圖下載存儲在S3中的文件時,就會出現網絡出口。 監察長警告稱,如果NASA為了控制成本而限制數據的輸出,科學信息可能會變得不那麽容易獲得。

2018年,Cloudflare宣佈成立帶寬聯盟(Bandwidth Alliance),該聯盟由雲和主機提供商組成,願意降低或消除數據傳輸成本。Cloudflare行政總裁Matthew Prince表示,亞馬遜尚未選擇參與。

Prince表示,自2018年宣佈這壹消息以來,帶寬成本每年都在下降,但AWS在美國和歐洲的數據傳輸費用壹直保持不變,數據傳輸費用可能是潛在成本的80倍。 他估計這項服務至少有99%的毛利率。

雲計算市場

越來越多與AWS有大量合作的公司開始在EC2和S3等基礎元素上開發軟件,並通過AWS的Marketplace從其他公司購買軟件;這有利於AWS。 瑞銀集團分析師今年5月估計,亞馬遜收取的平均上架費用約為5%。7月份,微軟將其市場費用從20%降至3%。

手機應用商店收取更高的費用。媒體8月援引壹份未經編輯的法庭文件報道稱,谷歌的Play Store在2019年的營業利潤率超過62%。

這些分析師寫道,AWS Marketplace的營業利潤率“可能遠高於AWS約30%的整體水平”,他們對亞馬遜股票的評級為“買入”。不過,與EC2和S3相比,Marketplace仍然很小。 分析師們表示,Marketplace有望實現10億至20億美元的營收,可能佔AWS 2020年總收入的3%。

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