美股IPO | 瑞爾集團爭奪港股牙科第壹股,生物制藥公司AN2 Therapeutics赴美IPO

上周(2月28日-3月6日),無公司在香港上市,無公司在美股上市。

期間,1家公司公司通過港交所聆訊。

遞表方面,上周,有16家公司向港交所遞表,1家公司向美國證監會遞表。以下為全名單:

壹、港股過訊及招股:瑞爾集團通過港交所聆訊,爭奪港股牙科第壹股

上周,有1家公司通過聆訊,是口腔醫療服務企業瑞爾集團。

2月28日,瑞爾集團通過港交所聆訊,若能成功上市,該公司將是中國第壹家在主板市場IPO的口腔醫療服務企業。摩根士丹利、瑞銀集團為其聯席保薦人。

聆訊資料顯示,瑞爾集團是壹家口腔醫療服務提供商。根據弗若斯特沙利文的資料,按2020年的總收入計,公司是中國高端民營口腔醫療服務市場最大的口腔醫療服務提供商,且按同期的收入計,公司亦是中國整個民營口腔醫療服務市場的第三大口腔醫療服務提供商。

截至2021年9月30日,瑞爾集團在中國15個主要壹二線城市運營111家醫院和診所(包括51家瑞爾齒科品牌的口腔診所、7家瑞泰口腔品牌的口腔醫院、53家瑞泰口腔品牌的診所),提供中高端口腔護理服務,擁有882名全職牙醫(50.7%擁有碩士以上學位)、123名兼職牙醫。

招股書顯示,瑞爾集團在上市前的股東架構中,最大股東為鄒其芳持股11.87%,股份激勵平臺ESOPBVI持股22.42%,鄒其芳合計控制34.29%的股份;其余主要股東包括淡馬錫控股、TotalSuccess、高盛、凱鵬華盈、啟明創投、高瓴資本等。

財務方面,2019財年、2020財年、2021財年以及截至2021年9月30日止六個月,公司收入分別為10.8億元人民幣(下同)、11億元、15.15億元以及8.41億元;相應的期內虧損分別為3.04億元、3.26億元、5.98億元以及4.64億元。

二、港股上市遞表名單:中天建設四次遞表港交所

上周,共16家公司向港交所遞交招股書,計劃登陸主板。

按照行業分類,據GICS行業分類壹級,上周遞表的16家公司中有5家醫療保健公司、3家金融公司,2家能源公司,其余的分別為信息技術公司、原材料公司、工業和房地產公司。

通過聆訊但失效的宏信建發,再次遞表港交所主板擬上市

分拆自遠東宏信(03360.HK)的宏信建設發展有限公司(簡稱“宏信建發”)再次向港交所遞交招股書,華泰國際、花旗、招銀國際及星展銀行為其聯席保薦人。據悉,公司曾於去年11月15日通過港交所聆訊,但未招股後失效。

招股書顯示,宏信建發是中國壹家設備運營服務提供商,根據弗若斯特沙利文報告,以2020年收入計,公司是中國最大的設備運營服務提供商。公司的主要品牌包括宏信建發、宏信設備及宏金設備。

公司的服務組合包括:經營租賃服務、工程技術服務、平臺及其他服務。於往績記錄期間,來自(i)工程技術服務;及(ii)平臺及其他服務的收入合並占公司收入的百分比分別為22.3%、32.2%及27.3%。

財務上,公司的收入由2019年的人民幣(下同)26.22億元增加39.7%至2020年的36.64億元,其後進壹步增加67.6%至2021年的61.41億元,復合年增長率為53.0%。公司的凈利潤由2019年的3.80億元增加29.7%至2020年的4.93億元,其後進壹步增加43.8%至2021年的7.1億元,復合年增長率為36.6%。

資料顯示,宏信建設在上市前的股東架構中,控股股東為遠東宏信,其直接持股80.95%、通過控制Farsighted WitLimited擁有6.23%,合計控制約87.19%的股份;其余股東包括徐工機械、中聯重科、高瓴資本、招商銀行等。

職業教育平臺粉筆科技遞表港交所,騰訊、高瓴為股東

職業教育平臺粉筆科技於2月28日遞表港交所主板擬上市,中金、花旗、美銀證券為其聯席保薦人。

招股書顯示,粉筆科技是中國壹家非學歷職業教育培訓(「職業教育培訓」)服務供應商。

財務數據顯示,往績記錄期間,公司的收益主要來自提供培訓服務,也有少部分來自銷售內部開發的教材及輔導資料。公司的收益由2019年的人民幣(下同)11.60億元增加83.7%至2020年的21.32億元,由截至2020年9月30日止九個月的14.67億元增加79.5%至截至2021年9月30日止九個月的26.33億元。

用戶數據方面,公司培訓課程及在線產品的總付費人次由2019年的600萬人增至2020年的960萬人,由截至2020年9月30日止九個月的720萬人增至截至2021年9月30日止九個月的730萬人。正價課的付費人次由2019年的140萬人增至2020年的180萬人,由截至2020年9月30日止九個月的130萬人增至截至2021年9月30日止九個月的210萬人。

股權架構方面,IPO前,粉筆科技創始人兼CEO張小龍及其壹致行動人共持有35.33%的股權。另外,騰訊持股14.13%,IDG持股11.95%,經緯持股7.21%,高瓴持股6.02%。

中天建設四次遞表港交所,2021財年總收入18.23億元

3月1日,中天建設(湖南)集團有限公司向港交所遞交招股書,擬在香港主板掛牌上市。這是繼其於2020年5月25日、2020年12月24日、2021年7月9日先後三次遞表失效之後的再壹次遞表。

據了解,中天建設曾於2017年5月16日在新三板掛牌上市,股票代碼為871407.NQ,後於2019年1月21日,從新三板摘牌退市。

招股書顯示,中天建設是湖南省壹家有著逾40年經營歷史的總承包建築集團。業務方面,公司主要致力提供工程施工服務,涵蓋:(i)民用建築工程服務;(ii)市政工程服務;(iii)地基基礎工程服務;(iv)裝配式鋼結構工程服務;及(v)其他專業承包工程。

於2019財年、2020財年及2021財年,(i)公司的總收入分別為約人民幣(下同)18.22億元、17.7億元及18.23億元;(ii)公司的毛利分別為約1.83億元、1.89億元及1.96億元,毛利率分別為約10.1%、10.7%及10.7%;及(iii)公司的年內利潤及其他全面收益分別為約5086萬元、4959.9萬元及6190.3萬元。

與此同時,倘客戶延遲付款或未能結清賬單,公司的業務經營、營運資金及現金流量狀況或會受到不利影響。

與2019財年相比,公司的貿易應收款項及應收票據周轉天數由2019財年的76.9天增加至2020財年的103.9天。

周轉天數逐年遞增,背後原因或與公司客戶集中度過高有關。於2019財年、2020財年及2021財年,公司自五大客戶所得收入分別約為8.42億元、7.97億元及8.46億元,分別佔總收入的46.2%、45.0%及46.4%。

三、美股排隊名單:生物制藥公司AN2 Therapeutics向納斯達克遞表

3月4日,生物制藥公司AN2 Therapeutics向納斯達克遞表,首次募股的價格尚未披露,股票代碼為“ANTX”。

據招股書顯示,AN2 Therapeutics,成立於2019年,是美國壹家罕見病、慢性和嚴重傳染病治療藥物研發公司,公司使命就是開發治療罕見、慢性和嚴重傳染病療法。其核心技術為基於硼化學相關的研發。硼化學已經被證明有利於多種藥物的發現和研發,尤其是在傳染病領域的治療藥物。

財務方面,AN2 Therapeutics在截至2020年12月31日,和2021年12月31日凈虧損分別為1360萬美元和2154萬美元。

截至2021年12月31日,AN2 Therapeutics的累計赤字為4740萬美元。該公司的運營資金主要來自出售可贖回可轉換優先股的收益。該公司已將幾乎所有的財務資源投入到研發中,包括臨床前研究、制造、臨床試驗以及與運營相關的壹般和行政成本。該公司尚未完成任何候選產品的開發,並預計未來幾年將繼續產生重大費用和運營虧損,公司的凈虧損可能會隨著季度和年度而大幅波動。

四、本周新股前瞻

截至北京時間3月8日14點,本周(3月7日-3月13日)預計有1家公司在港股IPO上市,無公司在美股IPO上市。

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